WDC: Western Digital eleva dividendos em 20% após balanço sólido no 3T

A Western Digital Corporation (NASDAQ:WDC) divulgou resultados do terceiro trimestre fiscal que superaram as expectativas de Wall Street, mas suas ações caíram mais de 7% nas negociações pré-mercado na sexta-feira.

As ações fecharam em alta de 5,27% na quinta-feira e subiram mais de 60% no último mês, impulsionadas pelo crescente otimismo dos investidores. A Western Digital Corporation também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:W1DC34).

Expectativas elevadas influenciam a reação do mercado

Com as ações de armazenamento de dados em alta devido à demanda impulsionada por IA e à oferta mais restrita, as expectativas para a divulgação dos resultados eram notavelmente altas, estabelecendo um patamar desafiador para a empresa.

Lucros e receitas superam as previsões

A Western Digital divulgou lucro ajustado por ação de US$ 2,72, superando a estimativa de consenso de US$ 2,36 em US$ 0,36. A receita atingiu US$ 3,34 bilhões, representando um aumento de 45% em relação ao ano anterior e superando a previsão de US$ 3,23 bilhões.

O bom desempenho foi impulsionado pela ampla demanda em diversos mercados finais, principalmente por cargas de trabalho relacionadas à IA que exigem armazenamento de dados a longo prazo em discos rígidos.

Margens de lucro aumentam devido à forte demanda

As margens brutas melhoraram em 436 pontos base em relação ao trimestre anterior, atingindo 50,5%, enquanto as margens brutas incrementais alcançaram 73% em comparação com o ano anterior e aproximadamente 92% em relação ao trimestre anterior.

“A WD iniciou o ano civil de 2026 com uma ótima execução, impulsionando um forte crescimento sequencial e anual da receita em todos os nossos mercados finais, ao mesmo tempo em que expandiu as margens brutas e operacionais”, disse Irving Tan.

“Os fatores que impulsionam a demanda são claros: praticamente todas as cargas de trabalho de IA, desde treinamento, inferência e IA ativa até IA física, criam dados que são armazenados de forma persistente e econômica em HDDs.”

As perspectivas apontam para uma força contínua

Para o quarto trimestre, a empresa projetou lucros entre US$ 3,10 e US$ 3,40 por ação, com receita entre US$ 3,55 bilhões e US$ 3,75 bilhões. O ponto médio de US$ 3,25 por ação está bem acima da estimativa de consenso de US$ 2,75, enquanto o ponto médio da receita, de US$ 3,65 bilhões, também supera as expectativas de US$ 3,47 bilhões.

A Western Digital projetou margens brutas ajustadas de 51% a 52% para o trimestre. Analistas do Bank of America observaram que isso “implica em um aumento trimestral mais lento”.

“Considerando o aumento de 9% no preço por tonelada-forte em relação ao ano anterior, vemos uma trajetória contínua de crescimento de receita e margem bruta. O cenário geral de demanda permanece favorável, com os contratos de longo prazo agora se estendendo até a Classe 29”, acrescentaram.

Força do fluxo de caixa e aumento dos dividendos

O fluxo de caixa operacional atingiu US$ 1,12 bilhão no trimestre, com fluxo de caixa livre totalizando US$ 978 milhões. A empresa também anunciou um aumento de 20% em seus dividendos trimestrais, elevando-os para US$ 0,15 por ação.

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